Cum sa citim si sa intelegem rezultatele testelor de stres derulate de BCE si EBA

Banca Centrala Europeana (BCE) si Autoritatea Bancara Europeana (EBA) vor publica maine, la ora 13, rezultatele testului de stres si evaluarea calitatii activelor (AQR) celor 130 de mari grupuri bancare europene, 18 dintre acestea avand subsidiare sau sucursale si in Romania, precum Erste Bank (BCR), Societe Generale (BRD), Raiffeisen Bank, UniCredit, ING, precum si bancile grecesti Alpha Bank, Piraeus Bank, Eurobank (Bancpost) si National Bank of Greece (Banca Romaneasca).

E util de stiut, asadar, ce cuprind aceste rezultate, cum le citim, ce inseamna fiecare termen de specialitate (AQR, AC, CET 1 Ratio, Adjustet CET 1 Ratio, Capital Shortfall) si care este insemnatatea acestora, ce impact au asupra bancilor. Asta dupa ce ieri am prezentat, pe intelestul tuturor, ce inseamna testele de stres si exercitiul AQR si cum s-au derulat.

Pagina cu principalele rezultate ale unei banci contine informatii despre marimea acesteia, cat de performanta este si cat capital detinea la finalul lui 2013. Este o imagine a bancii.

In casuta A6 (chenarul rosu) gasim informatia de baza furnizata de banca, si anume rata capitatului (CET 1 – Common Equity Tier 1), respectiv Capitalul de Rang 1, care este raportul dintre capitalul de cea mai buna calitate detinut de banca si activele ponderate la risc (risk-weighted assets), adica imprumuturile acordate firmelor si populatiei, precum si alte titluri financiare detinute: bonduri si titluri de stat. Acest indicator arata de cati euro sub forma de capital dispune o banca pentru fiecare euro din activele ponderate la risc.

[1]

Sectiunea cea mai importanta -B – este cea care contine principalele rezultate ale exercitiului de evaluare a activelor (Comprehensive Assessment – CA).

Casuta B1 (chenar verde) arata rata CET1 la sfarsitul lui 2013 furnizata de banca. Este punctul de plecare pentru masurarea impactului exercitiului de evaluare.

Cum vedem impactul exercitiului AQR asupra capitalului unei banci

Casuta B3 (chenar rosu) este rata CET1 ajustata, care cuprinde modificarile facute de banca la rata CET 1 in urma aplicarii rezultatelor exercitiului de evaluare a activelor banci (Asset Quality Review – AQR). Asadar, in chenarul verde vedem care a fost impactul asupra capitalului bancii a masurilor de evaluare a acvitelor derulate de BCE.

Daca vedem o scadere importanta a ratei CET 1 ajustata, asta inseamna ca BCE a gasit destule nereguli in calitatea activelor bancii, ceea ce inseamna ca acesta a aplicat o politica de risc mai putin prudenta, pentru a nu constitui prea mult capital.

Dupa cum am explicat intr-un alt articol, degeaba o banca raporteaza o rata a capitalului ridicata,daca aceasta se bazeaza pe “putregaiuri”, adica pe niste active mai riscante decat le-a apreciat ea. De aceea mai intai BCE a verificat bilanturile bancilor, iar apoi EBA a aplicat testul de stres.

Cum aflam daca o banca a picat testul de stres si exercitiul AQR

Daca rata CET 1 ajustata este sub 8%, asta inseamna ca banca a picat testul exercitiului AQR al BCE si are nevoie de capital suplimentar, marimea acestuia aparand in casuta B8 in partea dreapta a paginii.

La fel se intmpla in cazul testului de stres: la B5 se gaseste rata CET 1 ajustata dupa aplicarea scenariului de baza al testului de stres iar la B7 se gaseste rata CET 1 ajustata pentru scenariul advers al testului de stres.

Daca cele doua rate ajustate in urma testului de stres coboara sub 8% in scazul scenariului de baza si sub 5,5% in cazul scenariului advers, inseamna ca banca a picat unul dintre cele doua teste de stres si are nevoie de capital suplimentar, valoarea acestuia putand fi gasita in casutele B9 si B10.

Bancile in aceasta situatie vor avea la dispozitie 6 luni pentru a completa capitalul necesar in urma aplicarii AQR si a scenariului de baza al testului de stres si 9 luni pentru completarea capitalului lipsa in urma aplicarii scenariului advers al testului de stres.

Casuta B 11 arata carenta totala de capital al unei banci, mai exact va arata valoarea maxima ce apare in una dintre precedentele variante de la B8, B9 si B10.

In concluzie, aceasta casuta, B11, este cel mai important indicator de urmarit, intrucat va arata de cat de mult capital va avea o banca in urma testului de stres si a evaluarii activelor derulate de BCE si EBA.