Creditarea populatiei nu a scazut dupa ce BNR a plafonat gradul de indatorare, dar ritmul de crestere s-a plafonat

Creditarea populatiei a crescut usor in primele patru luni ale acestui an, nu a scazut, cum era de asteptat, in urma intrarii in vigoare de la inceputul anului a restrictiilor impuse de Banca Nationala a Romaniei (BNR) privind limitarea gradului de indatorare la 40% din venituri.

Astfel, volumul creditelor noi in lei acordate de banci populatiei s-a cifrat la 10,4 miliarde lei in primele patru luni din acest an, in crestere usoara, cu 0,2%, echivalentul a 29 milioane lei, fata de aceeasi perioada a anului trecut, arata statisticile BNR.

Cu toate acestea, ritmul de crestere a creditelor s-a plafonat, dat fiind ca in primele patru luni ale anului trecut inregistra o crestere de 18%, echivalentul a 1,6 miliarde lei, fata de aceeasi perioada din anul precedent, 2017 (vezi graficul).

Se poate spune astfel ca masura BNR a avut mai degraba un efect pozitiv, prin temperarea creditarii si implicit a consumului, stimulat de politica fiscala prociclica de stimulare a consumului prin cresterea salariilor si reducerea taxelor, ceea ce a determinat o crestere economica de 5% in primul trimestru.

BNR a avertizat repetat in ultima perioada ca avansul excesiv al PIB-ului bazat aproape exclusiv pe consum nu este sanatos, pentru ca determina cresterea abrupta a importurilor de produse si implicit dezechilibre externe, precum deficitul de contul curent.

In ultimul raport de stabilitate financiara, prezentat ieri, BNR a apreciat ca nivelul ridicat al deficitului de cont curent reprezinta cel mai mare risc sistemic din prezent, pe care Guvernul trebuie sa-l rezolve prin scaderea cheltuielilor si cresterea incasarilor, adica diminuarea deficitului bugetar structural, precum si prin majorarea investitiilor si a reformelor structurale. (vezi aici detalii)

Scaderea gradului de indatorare face mai mic riscul de nerambursare a creditelor

Revenind la normele BNR privind limitarea gradului de indatorare, adoptate cu scopul de a reduce indatorarea populatiei, ajunsa la limite de alerta, Banca Nationala a subliniat, in cadrul raportului privind stabilitatea financiara, ca acestea si-au produs deja efectele:

“Intrarea în vigoare a noilor reglementări privind gradul de îndatorare, stabilite de Banca Națională a României, creează premisele pentru consolidarea capacității de plată a debitorilor, în special a celor cu venituri reduse. Astfel, de la începutul anului 2019, există deja o serie de semnale inițiale pozitive privind eficiența măsurii:

(i) gradul de îndatorare median raportat de către bănci pentru creditele noi din perioada ianuarie – martie 2019 a fost de 37 la sută, în scădere cu 8 puncte procentuale față de împrumuturile acordate în cursul anului 2018,

(ii) temperarea ritmului de creștere a creditului în lei acordat sectorului populației (la +2,6 la sută în T1 2019, comparativ cu +5 la sută în T1 2018).”

Reducerea gradului de indatorare a populatiei, in paralel cu cresterea ponderii creditelor in lei si a celor cu dobanda fixa, a determinat BNR sa coboare cu doua trepte riscul de neramburare a creditelor,de la nivel de risc sitemic ridicat la unul redus.