Bogatii pot acum sa-si lase banii in siguranta pe mana unor profesionisti din banci si nu unor indivizi precum Sima

Autor: Bancherul.ro
2012-11-27 09:07

Economistul Daniel Daianu, fost ministru de finante, si-a lasat banii pe mana presedintelui Bursei din Sibiu, Cristian Sima, in speranta unor castiguri substantiale, dar care i-a pierdut in investitii si speculatii riscante in actiuni si pe piata forex. Probabil ca intr-o piata foarte volatila ca cea din prezent, muti oameni cu bani care s-au aventurat in speculatii de acest gen au patit la fel, iar cei mai multi au preferat investitii sigure, precum depozite, titluri de stat sau aur. Dobanzile sunt insa in scadere, astfel ca tot mai multi sun in cautarea unei solutii pentru a realiza investitii cu randamente mai ridicate, dar fara a risca sa-si piarda banii.

Cei de la BCR, prin divizia de private banking Erste Asset Management, s-au gandit la o solutie: ofera celor dispusi sa investeasca minim o jumatate de milion de lei posibilitatea de a incheia un contract de mandat cu un bancher profesionist care sa-i administreze eficient investitia, fara riscul ca banii sa se evapore peste noapte. Fireste ca banca nu garanteaza niciun castig, insa se asigura ca banii investiti vor face profit, datorita expertizei specialistilor si a modului in care aleg activele in care se investesc banii, in functie de profiul de risc al fiecarui client.

Si, poate ca cel mai important pentru cineva care vrea sa-si stie banii in siguranta, acestia nu pot disparea dintr-o banca precum BCR sau Erste, asa cum au plecat odata cu Sima, peste hotare. Stim ca banca, intr-un final, este cea care despagubeste clientii chiar si in cazul in care un angajat a facut o frauda, ne amintim ca cazul de la Societe Generale.

Sa vedem insa detaliile unui contrac de mandat oferit de Erste Asset Management, prin serviciul de Administrare Discretionara de Portofoliu.

Razvan Furtuna, Sef al Erste Private Banking Romania:
"Despre administrarea discretionara se vorbese de foarte multa vreme, Cristian Sima este un exemplu, insa cred ca o gestiune in termenii normelor institutiilor care reglementeaza, precum BNR, CNVM, este foarte importanta pentru clienti. Gestiunea portofoliului de care beneficiau anumiti investitori a fost precara, in sensul in care tipul de infromatii care le-au fost puse la dispozitie, modul in care li s-a vandut povestea, este complet in afara oricaror reglementari din aceasta piata."

Banca s-a gandit asadar la o solutie prin care o anumita parte din portofoliile clientilor sa treaca la un management discretionar. Care sunt asteptarile? "Nu ne asteptam ca toti clientii sa fie extraordinari de fericiti, dar este un inceput, este un model care functioneaza deja in grupul Erste, un model restructurat pentru conditiile din actualul moment de piata, pentru volatilitatea din piata, pentru tipul de risc oferit de instrumente in momentul de fata. Dupa parerea noastra este un mod extrem de profesionist de a privi partea de management discretionar din portofoliu."

Cum se investesc banii discretionar

Razvan Furtuna: "In primul rand analizam profilul de risc al clientului. Fiecare tip de portfololiu are setate niste tinte, de exemplu un randament de 10 sau 15% intr-un an, insa nimeni nu poate garanta obtinerea acestuia. Sunt insa tinte de randament si calcule de volatilitate ale fondurilor respective dintr-un portofoliu si un raport intre riscul pe care si-l asuma clientul si randamentul pe care poate sa-l obtina in functie de tipul de portofoliu in care doreste sa investeasca. Evident, cu cat randamentele potentiale sunt mai mari, cu atat riscurile sunt si ele mai mari.

Nu se negociaza cu clientii un anumit tip de portofoliu de investitii, acestea sunt standard, oferite in functie de profilul de risc al fiecarui client. De exemplu, un portofoliu cu un fond de investitii foarte mari in actiuni, cu volatilitate si risc foarte mare, nu va fi recomandat unui client cu un profil de risc mediu. Cu cat profilul de risc al clientului este mai ridicat, mai agresiv, cu atat are asteptari mai mari de randament si accepta portofolii cu riscuri mai mari.

In BCR sunt 5 tipuri de profile de risc, un numar optim care ne permite sa facem o oferta corecta pentru fiecare profil de risc.

Cat de siguri sunt banii investiti

Sorin Mititelu (foto), Director Segmente Clienti in cadrul BCR: "Tehnic nu se garanteaza randamentul tintit. In schimb, sa vedem unde apare aceasta siguranta ca investitiile ce se fac in cadrul acestui cont nu sunt hazardate: este vorba, in primul rand, de diversificarea pe care o faci, clasele de active pe care le alegi pentru a constitui acel portofoliu ce reflecta contul individual, practic iti indica o anumita volatilitate.

Respectiva volatilitate iti indica pana unde poti sa mergi ca sa castigi sau pana unde poti sa mergi ca sa si pierzi. In functie de profilul tau, de cat esti tu dispus prin ceea ce poti intelege, prin ceea ce stii, prin ceea ce vrei, atunci poti opta pentru un tip de portofoliu sau altul. Deci garantia nu este nici contractuala, nici printr-o caracteristica a produsului, ci pur si simplu este data de modul in care structurezi portofoliul.

De exemplu, daca luam un portofoliu iin care introducem 95% depozite la termen BCR si 5% alte instrumente, unele chiar riscante (precum actiuni), nemaintinand cont ca se poate modifica dobanda la depozit, am putea spune ca vorbim de un portofoliu cu capital protejat. Tehnic nu este asa. Si numai structura portofoliului a facut sa se ajunga la un capital protejat. Sa luam situatia in care megem pe o alocare de investitii mult mai iindrazneata, precum 20% depozite, 30% pe titluri de stat si 50% pe actiuni pe diverse piete, selecate dupa anumite criterii. Normal ca ceea ce este mai stabil in privinta randamentului minim garantat este partea de depozite si titluri, pe cand partea de actiuni are un grad de risc mai mare, asadar nu se poate spune ca vei ajunge vreodata la un capital garantat. In schimb, putem spune, tinand cont de istoricul si evolutia acelor clase de active si previziunile noastre legate de clasele de active pe care noi le selectionam pentru a le introduce iin acest portofoliu, cam care ar fi variatiile.

Nu se merge doar la nivel de clasa de activ generic, se merge mult mai in detaliu si se definesc tipurile de active dupa mult mai multe criterii, astfel ca poti sa faci distinctie intre riscul asociat tipului de valuta, riscul de maturitate, costul de administrare. Astfel ca atunci cand formezi portofoliul poti alege acel tip de active care se potrivesc unui anumit tip de client. Daca profilul de risc al clientului este conservator, pentru el se alege dintr-o lista de active conservatoare, care pot face parte din aproape toate clasele de active.

Clientul nu-si alege singur portofoliul, ci in functie de profilul lui de risc, banca pune la dispozitia lui unul dintre cele 5 tipuri de investitii. Cel mai riscant este cel in care 50% sunt actiuni. Exista si posibilitatea investitiei in instrumente alternative, nu insa si cele de tipul forex, respectiv margin tranding. Pentru ca un astfel de instrument s-ar vedea imediat in volatilitatea portofoliului. Investind 1% intr-un instrument cu volatilitate imensa (ce poate ajunge la 100 de ori suma investita) se vede instantaneu, intrucat clientul poate sa vada de la inceput care este alocarea de active si pe ce tipuri de produse. Pentru fiecare clasa de acive exista cate 5-10 tipuri de produse cu diferite tipuri de risc, iar margin trading-ul este cel mai ridicat. (cunoastem povestea cu Sima)

Vezi detalii in CLUBUL BANCHERILOR

Erste Asset Management lanseaza un serviciu de Administrare Discretionara de Portofoliu, cu mandat de la clienti

• Tipareste detalii
• Trimite pe mail
• Facebook
• Twitter
• Google
• Vizualizari: 1102

Comentarii

Nume *:

E-mail *:
(nu se afiseaza pe site)
Subiect:
*
Comentariu:



Tastati codul din imagine (doar cifre)